beat365中国在线体育ST长方(300301)要点解析20230224

　　beat365中国在线体育ST长方(300301)要点解析20230224一、近3日涨约0.49%，股价短期涨幅较大，走势较强，近一月涨约12.71%，跑赢其行业指数。二、当前估值：相对历史平均值大幅低估，相对当前行业值大幅高估。重要股东交易：减持方较高位减持，操作较好。三、财务状况：盈利能力与质量较差，资本结构与偿债能力较差，营运能力较差，成长性一般，现金流状况一般。五、近三年收到监管发出的监管处罚约1起，问询函约4份，被监管的频率虽不高，但也应引起警惕。

　　近3日涨约0.49%，股价短期涨幅较大，走势较强，近一月涨约12.71%beat365中国在线体育，跑赢其行业指数。2. 当前60均线)在布林带中轨和上轨(2倍标准差)之间，相对位置并不高。

　　当前PE为负，PS(TTM)为其近10年PS中位数的57.99%，为光学光电子(行业)当前PS估值的143.97%，处于平均PS上、下1倍标准差（即约68.3%的发生概率）之间，估值偏中性。2. 重要股东交易状况：近一年重要股东交易【减】持均价约为：2.35,共减持约0.1912亿股(约占当前流通股本的0.0242%)，减持金额累计约0.449亿元。

　　*ST长方(300301)2021年年报简要财务分析(10分制)：审计意见：“无法表示意见”，公司财报或许可信度不足，以下分析或因财报本身可信度不足而有误，仅供参考，不建议作为投资依据。1. 盈利能力与收益质量(得分1)：销售毛利率为14.03%，销售净利率为-17.64%，公司业务处于亏损中，或存在一定的可持续经营压力，近三年的销售净利率持续为负，公司业务持续恶化，或难以持续。净资产收益率(ROE)为-35.85%，回报率为负，净资产处于贬值状态，经营状况堪忧。扣非后净利为负，净利质量很差。2. 资本结构与偿债能力(得分2)：资产负债率为68.9%，公司负债水平偏中性，其中，流动资产占比为44.03%，资产结构偏中性；流动负债占比为89.12%，短期债务占比偏高，需留意短期偿债能力。流动比率为0.72，经营活动现金流净额/流动负债为-0.12，或存在较大的短期偿债压力；3. 营运能力(得分1)：总资产周转率为0.78，固定资产周转率为2.74，初略看，公司营运能力似乎偏弱，着重看一下，流动资产周转率为1.88，应收账款周转率为4.16，细分项营运指标均较差，公司运营能力或比较差。4. 成长能力(得分5)：营业收入增长率为22.73%，营业利润增长率为-2030.4%，营收增长还可以，但营业利率却未能同步增长beat365中国在线体育，增收不增利，成长质量较差，去年营收增速为-19.43%,前年为2.71%，成长增速不稳定beat365中国在线体育。5. 现金流(得分1)：经营性现金流净流出，现金购销比率为86.6%，难以覆盖销售成本等现金支出，存在较大的现金流压力，或需留意现金流危机。6. 财务风险：商誉为零，不存在商誉风险。应收账款约4.9838亿元，占比（总资产）约29.33%，偏高，或存在一定的坏账风险。存货价值约1.9346亿元，占比（总资产）约11.38%，不高，存货跌价影响有限。Z值财务风险预警模型：Z值1.2839，财务状况：堪忧。

　　主营业务：公司当前以其他业务和移动照明设备双主营发展。公司作为“LED创新前景的引领者”，一直致力于推进LED在照明领域的发展，拥有强大的研发技术和体系完整的解决方案，优秀的品质管理及先进的生产制造设备。公司业务专注于照明用白光LED的封装，并在此基础上向下游照明应用领域延伸，主要从事LED照明光源器件和LED照明产品的研发、设计、生产和销售，属于电子元器件行业的半导体光电器件制造业。公司封装产品包括直插式、贴片式LED照明光源器件，照明应用产品包括手电筒、可充式护眼台灯、手提式探照灯、应急灯、马灯、头灯、可充式节能灯、灭蚊灯以及电蚊拍、多功能移动电源等。经过多年的沉淀，公司封装业务具有产能规模、设备、管控体系及团队等多方面优势，产品销往东南亚、南亚、中亚、南美、非洲、东欧等50多个国家和地区。

　　五、潜在风险有哪些？监管相关：近三年收到监管发出的监管处罚约1起，问询函约4份(清单如下)，被监管的频率虽不高，但也应引起警惕。*【索赔】自爆存巨额销售返利，审计报告非标，受损投资者可索赔，参与条件：上市后到2022-04-29之间买入股票，且在2022-04-29收盘时仍持有的股东(P论S信或看我J介参与)。* *ST长方：关于收到中国证券监督管理委员会深圳监管局行政监管措施决定书的补充公告( 2023-01-05)* 长方集团：2020-05-30 年报问询函(年报问询函 2020-05-30)* 长方集团：2021-05-18 年报问询函(年报问询函 2021-05-18)* *ST长方：2022-09-14 半年报问询函(半年报问询函 2022-09-14)* 长方集团：2020-07-24 关注函(关注函 2020-07-24)

　　六、重要投资时点有哪些？* 【*ST长方2022年报预约披露日期】: 首次预约 (2023-04-27)